Breakouts Oder Fakeouts?

Conviction Drives Pricing

Wenn die Überzeugung Aktien zu besitzen höher als der Überzeugung ist, Aktien zu verkaufen, neigen Märkte zu steigen. Deshalb können wir etwas in einem Markt durch die Konzentration auf die Tatsache erfahren, dass alle Gewerke einen Käufer und einen Verkäufer haben.

Ein Bullish-Dreieck für die Bullen

Der S & P 500 brach vor kurzem oben vorherigen Widerstand (siehe grüner Pfeil in Grafik unten). Die Serie von höheren Tiefs vor dem Ausbruch sagte uns Überzeugung Kauf auf höheren Ebenen erhöht in der Phase der Konsolidierung, die bullish lehnt. Hat sich das Konzept von höheren Tiefs hilfreich gewesen? Ja, ein Video 1. Mai Clip bedeckt die Strategie im Detail „höhere Tiefs um etwas Geduld lassen“.

Die Studie von Charts ist keine Form des Voodoo oder Hexerei, sondern eine Möglichkeit , die Handlungen der Menschen im Rahmen von einfachen und leicht zu verstehen , ökonomischen Prinzipien zu überwachen. Der offizielle Name der S & P 500 jüngsten Muster ist ein aufsteigendes Dreieck. Von stockcharts.com :

Ein ansteigendes Dreieck eine endgültige bullische Tendenz vor dem eigentlichen Ausbruch hat … die horizontale Linie repräsentiert Kopfversorgung, die die Sicherheit von bewegten Vergangenheit ein bestimmtes Niveau verhindert. Es ist, als ob ein großer Verkaufsauftrag auf dieser Ebene platziert wurde, und es wird eine Reihe von Wochen oder Monate dauern so auszuführen, den Preis weiter von steigenden verhindern. Auch wenn der Preis kann nicht in der Vergangenheit dieses Niveau steigen, auch weiterhin die Reaktions Tiefs steigen. Es sind diese höheren Tiefs, die erhöhte Kaufdruck anzuzeigen, und die aufsteigenden Dreieck seine bullische Tendenz geben.

Die Verbraucher fahren die Wirtschaft

Wenn wir so gefühlt waren , über die wir unsere Arbeit zu verlieren oder fühlte sich an wie es schwierig sein kann , unsere Hypothek zu bezahlen, würden wir wahrscheinlich keinen Ermessensfamilienausflug planen. Die Projektionen für die Reise in diesem Jahr auch mit dem Markt die jüngsten Vorstoß auf neue Höchststände auszurichten. Von Bloomberg :

Über 37,2 Millionen Amerikaner reisen 50 Meilen oder mehr von zu Hause während der bevorstehenden Ferien Wochenende, die meisten in 10 Jahren, nach AAA, mit Sitz in Heathrow, Florida. Diese 4,7 Prozent prognostizierten Anstieg von 2014 beinhaltet Fahrten mit dem Auto, Flugzeug, Schiff, Bahn und Bus in der 21 bis 25 Monate Mai. Memorial Day bietet „einen guten Hinweis auf, was vor“, weil der Urlaub den inoffiziellen Start der Spitzenurlaubszeit markiert, sagte Julie Hall, eine Sprecherin des größten US-Automobilclub. Diese „sehr positive Prognose“ für den Rest des Sommers fortgesetzt werden sollte, sagte sie.

Mehr als nur Shampoo

Wie wir im Detail behandelt in der Smart Money Laufen für Abdeckung ist? , Hatte das Verhältnis von wachstumsorientierte Small Caps gegenüber defensiv orientierten Treasuries ein „Risiko-off“ während der Finanzkrise 2008 aussehen. Die Grafik richtet unten mit wirtschaftlicher Vernunft und war hilfreich in Bezug auf das Risiko zwischen dem Oktober 2007 zu reduzieren hoch und März 2009 niedrig in Aktien.

Die 2015-Version des gleichen IWM: TLT-Verhältnis hat versucht, seit September 2014 (siehe unten) eine Verengungs Basis zu bilden. Bottoms bilden können, nachdem der Verkäufer von einem größeren Anstieg der Angst in einem Muster von Angst, gefolgt „ausgeschüttelt“ wurden, und dann noch eine letzte, aber flacher, Anfall von Angst.

Der offizielle Name des Musters über eine inverse Kopf-Schulter. Von stockcharts.com :

Als einer der großen Umkehrmuster, das Kopf und Schultern unten bildet sich nach einem Abwärtstrend und seiner Fertigstellung markiert eine Trendwende. Das Muster enthält drei aufeinanderfolgende Mulden mit der mittleren Rinne (Kopf) die tiefste und die beiden äußeren Mulden (Schultern) ist flacher.

Vertrauen Rückkehr zu den Kreditmärkten?

In der ETF Welt, wenn Sie maximale wirtschaftliche Angst (man denke 2008) auftreten, dann glauben Sie drei Dinge:

  1. Die Wirtschaft ist nicht annähernd erholt,
  2. Die Vorräte werden Verlierer für einige Zeit sein, und
  3. Die Fed ist nicht einmal im Entferntesten die Zinsen zu erhöhen.

Bei maximaler Angst Bedingungen, die Rückzahlung des Kapitals ist wichtiger als Ertrag und längeren Laufzeiten sind attraktiver „in Ihrem Kupon sperren“, das bedeutet, dass es für Treasuries (TLT) durch den vollen Kredit der gesicherten sein großer Bedarf neigt US-Regierung. Wenn die Rückzahlung des Kapitals wichtiger als Rendite ist, dann High-Yield-Anleihen (JNK) mit höheren Ausfallraten sind viel weniger attraktiv als TLT. Die JNK: TLT-Verhältnis hat auch einen Kopf-Schulter-Boden-Look im Jahr 2015.

Ja, wir verstehen, dass es eine Laufzeiteninkongruenz zwischen JNK und TLT oben in der Tabelle; maximale Vertrauen bedeutet, dass die Wirtschaft ist stärker und Preise steigen können – deshalb wollen Sie Laufzeiten zu diversifizieren, indem sie einige kürzerfristigen Anleihen in den Mix. Wir suchen bei max Vertrauen vs. max Angst.

Aktien überflügelt Bonds

Das Verhältnis von Aktien (SPY) auf Anleihen (TLT) unterstützt auch die jüngsten Ausbruch durch den S & P 500.

Wie hat sich das gleiche SPY: TLT-Verhältnis Look im Jahr 2008? Antwort – ganz ein bisschen mehr Angst (siehe unten).

Wie über eine Tasse Kaffee?

Die 2015 Wochenchart der Finanzwerte (XLF) eine potenziell bullische Formation als eine „Tasse mit Henkel“ bekannt.

Wie einige der vorherigen Charts, müssen die Märkte oft Investoren zu schütteln mit Zweifeln Investoren zu bringen mit mehr bullish Überzeugung in die Mischung, das ist , was in der Tasse geschieht und in den Griff oben. Von Investopedia :

„Ein Muster auf Balkendiagramme eine Tasse mit einem Griff ähnelt … Da die Lager, die alten Hochs zu testen kommt, erleidet die Aktie von den Menschen, Druck zu verkaufen, die an oder in der Nähe der alten High gekauft. Dieser Verkaufsdruck wird den Aktienkurs Handel seitwärts mit einer Tendenz zu einem Abwärtstrend zu machen … dann nimmt sie ab. „

Gehäuse bietet einige wirtschaftliche Hoffnung

Charts haben die Menschen und Wirtschaftsdaten hinter ihnen. Die jüngste Lese auf dem Gehäuse steht im Einklang mit den wirtschaftlichen bullish Fall und Charts oben. Von CNBC :

US-Baubeginne sprang auf den höchsten Stand in fast 7-1 / 2 Jahren im April und erlaubt die Höhe geschnellt, einen Hoffnungsschimmer für eine Wirtschaft anbieten, die starke Dynamik nach einer trostlosen ersten Quartal wieder zu kämpfen hat. Wegweisende stieg 20,2 Prozent, zu saisonal angepassten jährlichen Rate von 1,14 Millionen Einheiten, den höchsten Wert seit November 2007 sagte das Handelsministerium am Dienstag. Die Prozent Anstieg war der größte seit Februar 1991.

Was könnte der Bullish-Party verderben?

Wenn Sie etwas zu besorgt sein wollen, suchen Sie nicht weiter als die Fed und die Zinsen. Wenn Marktzinsen zu schnell steigen, könnte es geistern sowohl die Aktien- und Rentenmärkten ähnlich wie 1994 .

Anlage Implikationen – das Gewicht der Beweise

Die Diagramme oben sind ein Teil des Gewichts der Beweise durch die CCM verfolgt Marktmodell . Nichts wirklich Neues zu berichten – die harte Beweise fordern weiterhin eine Eigenkapitallastigen Portfolios über eine Mischung aus amerikanischen und ausländischen Aktien. Wenn die Beweise verschiebt, sind wir glücklich , die notwendigen Anpassungen vorzunehmen, aber wir brauchen es , um zu sehen , anstatt es vorwegzunehmen. Wenn Sie auf diese Konzepte erweitern möchten, ist diese Börse Woche Video vergleicht 2015 mit einer Pre-Korrekturperiode für Aktien im Jahr 2011.